Le secteur de la construction figure chaque année dans le top 3 des secteurs qui comptent le plus de faillites en Belgique. Des coûts de matériaux élevés, de longs cycles de projet, le préfinancement des chantiers et une chaîne de sous-traitants rendent la trésorerie d'une entreprise de construction particulièrement vulnérable. Que vous soyez un maître d'ouvrage qui paie un acompte, un entrepreneur principal qui travaille avec des sous-traitants ou un fournisseur de matériaux : vous voulez savoir si votre entrepreneur passera l'hiver.
Signal 1 : le piège de la liquidité
La cause la plus fréquente de faillite dans la construction n'est pas le manque de travail, mais le manque de trésorerie pour payer les factures courantes. Un entrepreneur achète des matériaux et paie des salaires des semaines avant que le maître d'ouvrage n'approuve et ne paie l'état d'avancement. Si un seul gros client a trente jours de retard, toute la chaîne s'arrête.
La vérification : le current ratio divise les actifs circulants (trésorerie, stocks, factures ouvertes) par les dettes à un an au plus. Une entreprise de construction saine se situe au-dessus de 1,2 : elle dispose de 1,20 € de trésorerie et d'actifs à court terme pour chaque euro qu'elle doit payer dans l'année. Pour calculer le ratio vous-même, lisez calculer la liquidité et le current ratio.
| Current ratio | Évaluation | Ce que cela signifie |
|---|---|---|
| > 1,2 | Sain | Réserve suffisante pour honorer les engagements courants. |
| 1,0 à 1,2 | Vigilance | Marge étroite. Un seul paiement client en retard peut causer des problèmes. |
| < 1,0 | Drapeau rouge | Plus de dettes à court terme que de moyens à court terme. Danger immédiat. |
Signal 2 : des dettes envers le fisc et l'ONSS
Une entreprise de construction à bout de souffle paie d'abord les salaires et le carburant, puis les principaux fournisseurs, et fait attendre les pouvoirs publics (TVA, précompte professionnel, cotisations ONSS) en dernier. L'ONSS n'envoie pas d'huissier après trente jours, donc ces montants retenus deviennent un crédit de trésorerie bon marché. Jusqu'à ce que l'ONSS cite en justice, et alors tout va très vite.
Vérification 1 : la rubrique du bilan
Ouvrez les derniers comptes annuels via l'onglet « Comptes annuels » et cherchez au passif, sous les dettes à un an au plus, la rubrique « dettes fiscales, salariales et sociales » (rubrique 45). Dans une entreprise dont le personnel est stable, ce montant doit être stable : c'est la TVA du dernier trimestre plus le précompte professionnel et les cotisations ONSS du dernier mois ou du dernier trimestre. Si la rubrique augmente d'année en année alors que le chiffre d'affaires et le nombre d'employés ne suivent pas, l'entreprise accumule des arriérés.
| Rubrique 45 sur trois ans | Évaluation | Ce que cela signifie |
|---|---|---|
| Stable, évolue avec le personnel et le chiffre d'affaires | Normal | Retenues courantes ordinaires, reversées à temps. |
| Augmente plus vite que l'activité | Vigilance | Peut-être un plan d'apurement avec le fisc ou l'ONSS. Posez la question. |
| Double ou plus, les frais de personnel diminuent | Drapeau rouge | L'entreprise se finance avec l'argent des impôts. Une citation n'est qu'une question de temps. |
Vérification 2 : l'attestation ONSS et checkinhoudingsplicht.be
La certitude ne vient pas des comptes annuels, mais de deux sources gratuites. Premièrement, vous pouvez simplement demander à l'entrepreneur une attestation ONSS récente (une attestation certifiant qu'il n'a pas de dettes sociales). Un entrepreneur sain la fournit dans la journée. Deuxièmement, tout le monde peut introduire un numéro d'entreprise sur checkinhoudingsplicht.be (« Check obligation de retenue »), le service commun de l'ONSS et du SPF Finances, et voir immédiatement s'il existe à ce moment des dettes sociales ou fiscales pour lesquelles une retenue doit être effectuée. Conservez une capture d'écran datée comme preuve.
L'obligation légale de retenue
Pour les maîtres d'ouvrage professionnels et les entrepreneurs principaux, cette vérification n'est pas un simple conseil. Quiconque paie une facture pour des travaux immobiliers à un entrepreneur qui a à ce moment des dettes sociales doit retenir 35 % du montant de la facture (hors TVA) et le reverser à l'ONSS. Si l'entrepreneur a des dettes fiscales, vous retenez 15 % et vous les reversez au SPF Finances. Les deux peuvent s'appliquer en même temps.
Signal 3 : la pyramide inversée
La construction est capitalistique, les dettes sont donc normales : grues, camions, hangars et matériel de chantier sont rarement payés comptant. Mais la proportion entre dettes et capitaux propres doit rester correcte.
Le signal : une entreprise qui double ses dettes en un an sans que les capitaux propres suivent, ou alors que les capitaux propres baissent, prend des risques démesurés. Il s'agit souvent d'un gros chantier préfinancé avec du crédit fournisseur : si le maître d'ouvrage ne paie pas, tout s'écroule.
Le contrôle de solvabilité
Divisez les capitaux propres par le total du bilan et multipliez par 100. C'est le ratio de solvabilité. Vous pouvez aussi le calculer rapidement avec notre outil Score de santé, ou relire la formule et les normes dans calculer la solvabilité.
| Solvabilité | Évaluation | Ce que cela signifie |
|---|---|---|
| > 30 % | Sain | Solide réserve propre. L'entreprise peut absorber un mauvais chantier ou un mauvais payeur. |
| 15 % à 30 % | Vigilance | Acceptable pour le secteur, mais peu de place pour l'erreur. |
| < 15 % (et en baisse) | Drapeau rouge | Financée presque entièrement avec l'argent des autres. Les capitaux propres négatifs sont l'étape suivante. |
Trois vérifications supplémentaires en cinq minutes
- Situation juridique et date de constitution. Dans l'onglet « Info », vous voyez immédiatement si l'entreprise est active, si elle est en liquidation ou en réorganisation judiciaire, et depuis combien de temps elle existe. Une entreprise de construction de huit mois qui demande 30 % d'acompte pour une rénovation de 150.000 € mérite des questions supplémentaires. Pour vérifier les données BCE et le numéro de TVA, lisez notre article sur la vérification BCE.
- Dirigeants. Cliquez depuis l'onglet « Dirigeants » vers la page personnelle du gérant. Si vous y voyez une série d'anciens mandats dans des entreprises de construction tombées en faillite, vous avez affaire à un fondateur en série. Ce n'est pas interdit, mais c'est une raison de ne pas payer d'acompte.
- Publications. Les démissions récentes d'administrateurs, un transfert de siège vers un centre d'affaires ou une réduction de capital par apurement des pertes figurent avec leur date dans l'onglet « Publications ». Plus d'informations dans ce que les publications au Moniteur belge vous révèlent.
Checklist : les 3 drapeaux rouges dans la construction
| Signal | Sain | Drapeau rouge |
|---|---|---|
| Current ratio | > 1,2 | < 1,0 |
| Dettes fiscales, salariales et sociales | Stables, pas de dettes sur checkinhoudingsplicht.be | En hausse chaque année, retenue obligatoire |
| Solvabilité | > 30 % | < 15 % et en baisse |
Conclusion : un acompte est un prêt sans intérêt
Il est courant de travailler avec des acomptes dans la construction, et un entrepreneur doit bien préfinancer ses matériaux. Mais un acompte n'est rien d'autre qu'un prêt sans intérêt à une entreprise que vous ne connaissez pas. Ne le payez qu'après la vérification ci-dessus, limitez-le et liez chaque paiement suivant à un état d'avancement approuvé. Si l'entrepreneur fait faillite, vous êtes en tant que maître d'ouvrage en bout de file et l'acompte est généralement perdu.
Recherchez votre entrepreneur via le moteur de recherche d'entreprises et vérifiez qu'il n'est pas seulement un bon constructeur, mais aussi un gestionnaire solide. Pour le plan complet applicable à tout type d'entreprise, lisez les 5 signaux d'une faillite imminente.
