Tout entrepreneur connaît cette angoisse : vous livrez du bon travail, vous envoyez la facture, et puis... le silence. Un client qui ne paie pas peut être fatal pour votre propre trésorerie. Heureusement, chaque société belge dépose des comptes annuels, et ceux-ci vous disent à l'avance si un client peut payer. Encore faut-il savoir les lire.
Dans cet article, nous décortiquons les comptes annuels de l'éditeur de logiciels gantois Billit (BE 0563.846.944), étape par étape, comme vous le feriez vous-même pour un nouveau client ou fournisseur. Pas besoin d'être comptable. Il suffit de savoir où regarder.
Bilan et compte de résultats
Les comptes annuels se composent de deux grandes parties qu'il faut bien distinguer, car elles répondent à des questions différentes.
- Le bilan est une photo prise le dernier jour de l'exercice (le plus souvent le 31 décembre). À gauche figure l'actif : ce que l'entreprise possède (bâtiments, machines, stocks, factures ouvertes, argent en banque). À droite figure le passif : la façon dont tout cela est financé (l'argent des actionnaires et les bénéfices mis en réserve, plus les dettes envers les banques, les fournisseurs et le fisc). Les deux côtés sont toujours égaux, d'où le nom.
- Le compte de résultats est le film de toute l'année : tous les produits moins toutes les charges. En bas reste le bénéfice ou la perte. En fin d'année, ce bénéfice migre vers le bilan, dans les capitaux propres.
La règle de base : pour savoir si une entreprise tourne bien, regardez le compte de résultats. Pour savoir si elle peut encaisser un coup dur et payer votre facture, regardez le bilan.
Petit lexique pour débutants
Ces cinq notions reviennent dans chaque analyse. Retenez-les et le reste de cet article se lira tout seul.
| Notion | Ce que c'est | Où le trouver |
|---|---|---|
| Actif | Tout ce que possède l'entreprise : actifs immobilisés (bâtiments, machines, logiciels, participations) et actifs circulants (stocks, créances commerciales, cash). | Bilan, côté gauche |
| Passif | La façon dont l'actif est financé : capitaux propres plus dettes à long et à court terme. | Bilan, côté droit |
| Capitaux propres | Le capital apporté par les actionnaires plus tous les bénéfices restés dans l'entreprise. Le coussin qui absorbe les pertes. Sur Jaarrekening.be, vous les trouvez sous le libellé « Fonds propres ». | Passif, en haut |
| Trésorerie | L'argent sur les comptes bancaires et en caisse à la date du bilan (les valeurs disponibles). Le seul chiffre que l'on peut littéralement dépenser. | Actifs circulants |
| Marge brute | Chiffre d'affaires et autres produits, moins les marchandises, matières premières et services (code 9900). Ce qui reste pour payer le personnel, les amortissements et dégager du bénéfice. | Compte de résultats |
Étape 1 : la première impression sur l'onglet Info
Quand vous recherchez une entreprise via la fonction de recherche, vous arrivez sur l'onglet Info. C'est votre tableau de bord : situation juridique, date de constitution, forme juridique, activités, dirigeants actuels et une série de chiffres clés avec leur évolution par rapport à l'année précédente. Avant de plonger dans les détails, regardez le Score de santé, une note sur 5 calculée uniquement à partir des comptes annuels déposés. À partir de 3,5, on parle d'une entreprise solide, sous 2,5 d'une entreprise fragile.
Chez Billit, le baromètre passe tout de suite au vert. Pourquoi ?
- Résultats : bénéfice en forte hausse (+146 % en 2024)
- Capitaux propres : largement positifs et en croissance
- Situation juridique : situation normale, pas de dissolution ni de procédure
Étape 2 : le compte de résultats sur Chiffres clés
Cliquez sur l'onglet Chiffres clés financiers. Vous y voyez ce que l'entreprise a réalisé l'année écoulée, avec l'évolution sur plusieurs années. Beaucoup d'entrepreneurs y cherchent d'abord le chiffre d'affaires, et souvent ne le trouvent pas.
Le mystère du chiffre d'affaires manquant
Chez Billit, la ligne chiffre d'affaires est vide. Pas de panique. Les petites sociétés (depuis l'exercice 2024 : ne pas dépasser plus d'un de ces seuils : 50 travailleurs, 11,25 millions d'euros de chiffre d'affaires, 6 millions d'euros de total du bilan) peuvent déposer un schéma abrégé. Elles ne doivent pas rendre public leur chiffre de ventes, seulement ce qui reste après déduction des marchandises, matières premières et services : la marge brute.
Marge brute et bénéfice net
Marge brute (4,71 M€ chez Billit)
C'est le moteur de l'entreprise. Avec cet argent, elle doit payer le personnel, les amortissements, les intérêts et les impôts. Une marge brute qui progresse de +69 % est le signe d'une entreprise en pleine expansion.
Résultats (bénéfice net : 2,31 M€)
C'est ce qui reste en bas de page après toutes les charges et tous les impôts. Chez un éditeur de logiciels, avec peu de machines ou de stocks, une grande partie de la marge brute subsiste. Chez un entrepreneur en construction ou un grossiste, ce pourcentage est bien plus bas, donc comparez toujours au sein du même secteur.
Étape 3 : le bilan, actif et passif
Sur le même onglet, faites défiler jusqu'aux postes du bilan. C'est la photo du portefeuille de l'entreprise au 31 décembre.
Passif : comment l'entreprise est-elle financée ?
Capitaux propres (2,59 M€)
L'argent des actionnaires plus les bénéfices accumulés du passé. Vous voulez que ce chiffre soit positif et, de préférence, en croissance. S'il est négatif, l'entreprise a plus de dettes que d'avoirs : « virtuellement en faillite », comme on dit, même si ce n'est pas un statut juridique. Chez Billit, c'est un solide coussin.
Dettes (1,10 M€)
Les dettes ne sont pas mauvaises en soi. Un emprunt pour un bâtiment ou un parc de machines, c'est normal. Ce que vous surveillez : les dettes à court terme (à payer dans l'année) par rapport aux dettes à long terme, et si le poste « dettes fiscales, salariales et sociales » ne gonfle pas soudainement. Ce dernier cas signifie souvent que l'entreprise utilise le fisc et l'ONSS comme banquier. Tant que les capitaux propres dépassent les dettes, comme ici, l'entreprise est financée sainement.
Actif : peuvent-ils me payer ?
Trésorerie (1,18 M€)
C'est littéralement l'argent sur le compte en banque le soir du réveillon. Regardez aussi les créances commerciales (les factures que les clients doivent encore payer) et les stocks. Beaucoup de créances ou de stocks face à peu de cash, cela veut dire que l'argent est bloqué, même s'il y a du bénéfice. Pourquoi cela arrive, vous le lirez dans la différence entre bénéfice et cash-flow.
Étape 4 : les ratios sur Chiffres clés
Pas envie de calculer vous-même ? Sur l'onglet Chiffres clés financiers, les ratios sont déjà calculés, à côté du bilan et du compte de résultats. Deux d'entre eux comptent vraiment pour un fournisseur.
Solvabilité
Chez Billit : 70,25 %
La solvabilité, ce sont les capitaux propres divisés par le total du bilan. Elle mesure la capacité de l'entreprise à encaisser un coup dur. 70 % signifie que 70 % de tout l'argent présent dans l'entreprise appartient aux actionnaires et que seulement 30 % est emprunté. Une banque est déjà satisfaite à partir de 25 à 30 %, sous 15 % cela devient faible. Calculez-la vous-même pour une autre entreprise avec l'outil Score de santé.
Liquidité (current ratio)
Chez Billit : 1,75
Le current ratio (ratio de liquidité générale) divise les actifs circulants (cash, créances, stocks) par les dettes à court terme. Il répond à la question : peuvent-ils payer leurs factures des douze prochains mois ? Vous voulez au moins 1, et entre 1,2 et 2, c'est sain. Pour chaque euro de dette à court terme, Billit a 1,75 euro sous la main : très confortable.
Conclusion : faire affaire avec Billit ?
Mettez les quatre étapes côte à côte et vous obtenez ce profil pour l'exercice 2024 :
| Critère | Résultat | Appréciation |
|---|---|---|
| Rentabilité | 2,31 M€ de bénéfice net (+146 %) | Extrêmement élevée et en croissance |
| Coussin (solvabilité) | 70,25 % | Exceptionnellement solide |
| Cash | 1,18 M€ | Plus que suffisant |
| Liquidité (current ratio) | 1,75 | Très confortable |
Intégrez cette analyse dans votre politique d'acceptation
N'utilisez pas ce contrôle uniquement en prospection : intégrez-le dans votre politique d'acceptation. Fixez à l'avance quelles conditions correspondent à quel profil, pour ne pas devoir renégocier avec vous-même à chaque fois. Le rapport d'analyse des risques rassemble ces critères par entreprise.
| Profil | Action |
|---|---|
| Vert capitaux propres positifs, solvabilité supérieure à 25 %, current ratio supérieur à 1,2 (comme Billit) | Délai de paiement de 30 jours accordé |
| Orange solvabilité inférieure à 15 % ou current ratio inférieur à 1, mais capitaux propres positifs | Demandez un acompte de 50 %, facturez par tranches |
| Rouge capitaux propres négatifs, pas de comptes annuels récents ou perte sur perte | Pas de livraison sans paiement anticipé intégral |
Avec un compte Pro, vous pouvez suivre des entreprises et recevoir une alerte quand un client dépose de nouveaux comptes annuels ou change de dirigeant. Vous n'utilisez ainsi plus les données seulement pour regarder, mais pour protéger votre propre compte en banque.